T2G DOM Academy

在任何一项识别开始有意义之前，订单簿必须先不再看起来像噪音。本章搭建的是后面每一节课底下的那套机制模型：每一列装着什么、一张限价单在等待时在做什么，以及当有人跨过价差时，订单簿上真正发生了什么。这里的每一个想法，都是在一本可回放的订单簿上做完的，你可以一个事件一个事件地走过去。

• 1.1 三种 DOM，一个市场 同一瞬间的 ES，呈现在三个订单簿里——以及每一代 DOM 能告诉你什么、又不能告诉你什么。
• 1.2 DOM 显示的是什么 价格阶梯和它的各列：挂着的买单、挂着的卖单，以及落在两者之间的成交。
• 1.3 限价单与市价单 与订单簿打交道的两种方式——等着被成交，或者付出代价立刻成交。
• 1.4 stop 单与撮合引擎 stop 单是一张带价格条件的市价单——它不在订单簿里，而这正是它会滑点的原因。
• 1.5 队列 价格-时间优先：为什么同一个价格上的两张订单，价值并不相同。
• 1.6 成交机制 一步一步跟着一张市价单，看它怎么吃掉订单簿的另一侧。
• 1.7 吸收与滑点 主动成交的两种结果：价位守住，或者价格移动。
• 1.8 加挂、撤走与撤单 量的出现和消失，而没有任何一笔成交被打印出来。
• 1.9 Spoofing，以及它不是什么 每当挂单量消失时交易者脱口而出的那个词，以及订单簿唯一无法显示的那样东西。
• 1.10 tick 与品种 期货是按 tick 移动的，不是按 pip —— 而每一个合约都自己定义自己的 tick。
• 1.11 合约与换月 季度合约、它们的代码，以及两个合约同时活着的那一周。
• 1.12 MBP 对 MBO 汇总深度与订单级数据——整套 T2G 方法所依赖的那个区分。
• 1.13 跟着订单流走一遍 一个完整订单簿上的九张订单 —— 本章的每一个机制，同时登场。

第 1 章把队列当作一套机制来讲，并说明了为什么聚合的深度会把它毁掉。T2G DOM 把它画了出来。本章只讲一列——Orders 列——以及能从它身上读出什么：流动性在两侧是怎么分布的、是什么把一组订单维系在一起、一个价位的构成说出了它的总量说不出的东西，以及一张订单一旦开始移动会有什么行为。它以这种读法的边界收尾，因为这一列是阅读一本订单簿的一部分，从来不是全部。

• 2.1 Orders 列 这一列画的是什么，以及让它变得可读的那三个设置。
• 2.2 该看什么 一张订单的各种特征，整理成一张可以走动的地图，而不是一份要背的清单。
• 2.3 读一个分布 对齐、区带，以及排队位置关于年龄说了什么。
• 2.4 构成与签名 一个总数是由什么构成的，以及是什么让分散的订单归为一体。
• 2.5 读行为 追单、退避与防守 —— 这些标记是什么意思，以及它们没有显示什么。
• 2.6 标记之外 撤单重挂、突然出现的流动性，以及没有任何识别功能能替你完成的那种盯盘。
• 2.7 设置与模板 设置对话框，以及如何保有一套可以复现的配置。

第 2 章读的是流动性——可能成交、可能被撤走、可能改变的量。本章读的是另一半：已经发生过的成交。At Bid 和 At Ask 两列正是主动订单打印出来的地方，这让它们成为每一张图表所解读的那个成交量；而 T2G DOM 把这个成交量显示在一个由你以毫秒设定的窗口上，而不是显示在一根由别人的时间周期决定的 K 线上。

• 3.1 Inside Print 显示的是什么 已成交的量、两列数字，以及统计它们所用的那个窗口。
• 3.2 Dynamic Price Momentum（DPM） 上行、下行还是横盘 —— 从成交在哪里停下来读出。
• 3.3 缺口 不是每一个空格都一样。有些是事件。
• 3.4 被动回应缺口（PRG） 由插件替你找出来的那种缺口，以及它那些数字的含义。
• 3.5 读懂成交量 多大才算大 —— 以及可以用来比较的三个方向。
• 3.6 失衡 一侧至少是另一侧的两倍，有三种几何形态。
• 3.7 孪生 同一组比较打成平手 —— 以及复合节点，好几种形态叠在一起的地方。
• 3.8 市场主动方 一张市价单，一个 ID，以及 badge 关于“是什么迎上了它”所说的话。
• 3.9 stop 瀑布 一连串 stop 单，许多个 ID，画在它跑过的地方。
• 3.10 扫单 一张订单穿过好几个价位，以及这对发出它的人来说要付多少钱。
• 3.11 SPR —— 扫单被动复用 一个订单 ID，先主动后被动，以及它改变角色的那个价位。
• 3.12 DSWEEP —— 双重扫单 同时打在 E-mini 和 E-micro 上的一次扫单，以及它留下的那段价格区间。
• 3.13 OOS —— 价差之外 一阵发生在最优买卖价上或之外的爆发，被刻意留在订单簿之外。

到目前为止的一切，读的都是你看得见的量。一张冰山单是你看不见的量：一张订单露出一个切片，那个切片被拿走，它再放回一个。Orders 列里没有任何东西说它在那里，inside print 里也没有——唯一说出这件事的，是这个价位不停地回应。本章讲的就是让它变得可见的那两列：ICB Active，也就是此刻正在补充的东西；以及 ICB Cum，也就是那些冰山单一直打到最后一手的地方。第二列最后会是这门课还没有遇到过的东西——一张不需要市场回去回踩、就能重新定义自己区间的分布图。

• 4.1 什么是冰山单 会不断补充的隐藏单量、DOM 如何从消息流里推断出一张冰山单，以及它看不见的那一种。
• 4.2 ICB Active 列 读一个 badge：成交量、年龄、位移 —— 以及一个价位上好几个 badge 意味着什么。
• 4.3 ICB Cum 列 冰山单被完全吃掉的地方：那根条、那两个数字、那个窗口，以及它需要的预热时间。
• 4.4 动态吸收分布 一个交易时段里的四十分钟，透过 ICB Cum 来读 —— 以及为什么这不是一张成交量分布。